近日，深圳市江波龙电子股份有限公司正式发布2024年度业绩报告。报告显示，公司全年实现营业收入174.64亿元，同比增长72.48%；归属于上市公司股东的净利润达4.99亿元，同比大幅增长160.24%，盈利能力显著提升，毛利率与净利率增幅均超130%。在消费电子市场温和复苏、AI服务器需求爆发的行业背景下，江波龙通过深化高端存储产品布局、拓展海外品牌市场，实现了规模与利润的双重突破。
业绩亮点：营收高增长，高端产品驱动盈利改善
2024年，江波龙紧抓AI算力基础设施升级与存储技术迭代机遇，营收规模创历史新高。分季度看，尽管第四季度受消费电子季节性调整影响，单季营收仍实现41.95亿元(同比+18.31%)，但短期研发投入及备货导致净利润承压。全年来看，公司通过优化产品结构，高毛利的企业级存储和高端嵌入式存储(UFS/LPDDR)占比提升，推动综合毛利率同比提升132.63%，净利率提升134.99%，盈利能力持续增强。
业务进展：全产业链优势巩固行业地位
1、嵌入式存储引领技术升级
UFS4.1(搭载自研主控)完成主流平台认证，随机读写性能行业领先，并支持TLC+QLC混合介质技术，解决大容量存储末端性能痛点，预计2025年加速替代eMMC市场。
LPDDR5X实现量产，应用于高端智能手机及AIoT设备，进一步巩固公司在低功耗存储领域的优势。
2、企业级存储抢占AI红利
企业级固态硬盘(eSSD)及内存条(RDIMM)组合方案获互联网、运营商及服务器头部客户认可，受益于全球AI服务器投资热潮(2024年AI存储支出67亿美元，IDC预测2025年增至76亿美元)。
3、品牌全球化战略落地
Lexar(雷克沙)品牌稳居全球消费类存储市场第二，高端存储卡及PSSD产品在摄影、游戏等细分领域持续领先。
Zilia品牌在拉美市场占有率第一，2024年通过技术赋能与本地化运营，进一步拓展东南亚等新兴市场。
2025年战略：深化转型，聚焦高端与海外
公司董事长李志雄表示：“2025年将是江波龙从‘存储模组厂’向‘综合型半导体存储品牌’转型的关键年。我们将重点投入三大方向：
1、企业级业务：深化与全球云计算及AI客户的合作，推动eSSD+RDIMM解决方案在数据中心的规模化应用；
2、高端嵌入式存储：加速UFS3.1/4.1和LPDDR5X的市场渗透，把握智能手机与汽车电子升级机遇；
3、海外品牌扩张：Lexar聚焦欧美高端消费市场，Zilia复制拉美成功经验至东南亚，提升全球市场份额。”
行业展望与风险提示
随着AI终端(手机/PC/穿戴设备)渗透率提升及自动驾驶技术发展，存储需求将持续增长。灼识咨询预测，2028年全球存储市场规模将达3,193亿美元(CAGR 11.6%)。江波龙凭借全产业链能力与技术储备，有望在行业复苏周期中进一步扩大领先优势。不过，公司也提示需关注消费电子需求波动、存储价格竞争及地缘政治对供应链的潜在影响。
注：本文内容基于江波龙2024年年度报告及公开行业数据，旨在提供简明扼要的业绩解读，不构成投资建议。
